سبقت پتروشیمی ها در ماه رکود

علی قاسمی - عباس بیات:  صنایع بورسی طی مردادماه به رغم محدودیت های مربوط به انرژی، موفق شدند درآمد خود را در مقایسه با تیرماه بدون تغییر نگه دارند. درحالی مجموع درآمد 382نماد تولیدی بورس تهران از 268همت عبور کرده که این میزان نسبت به مردادماه سال قبل رشد 25درصدی داشته است. دلار نیما به طور میانگین در مردادماه سال جاری نسبت به مرداد سال قبل، رشد 15درصدی را تجربه کرده است. به عبارت دیگر، رشد درآمد دلاری پنجمین ماه از سال جاری نسبت به سال قبل، 5درصد بهبود یافته است. همچنین درآمد پنج ماه اخیر به هزار و 317هزار میلیارد تومان رسیده است که 21درصد افزایش نشان می دهد. ضمن آنکه درآمد دلاری صنایع طی مدت مذکور، 31میلیارد دلار بوده که نسبت به مدت مشابه سال قبل، 8درصد بهبود را تجربه کرده است. در این میان، رکوردزنی درآمد صنعت پتروشیمی، طی مردادماه، فروش این صنعت را به 57هزار میلیارد تومان رسانده است. در کنار پتروشیمی ها، صنایع کوچک تر که کمتر مورد توجه بازار قرار می گیرند، در مردادماه خوش درخشیدند. صنایع ماشین آلات، خرده فروشی، کشتیرانی، مخابرات، هتل و نساجی موفق شدند رکورد درآمدی خود را در مردادماه بشکنند. به نظر می رسد با رشد دلار نیما و حاشیه سودی که در انتظار صنایع است، تابستان بهتری نسبت به سال گذشته، پیش روی بورس باشد.

رکورد جدید پتروشیمی ها

در میان صنایع بورسی، پتروشیمی ها موفق شدند با ثبت رکورد تاریخی جدید در مردادماه، سطح درآمد خود را به 57همت طی پنجمین ماه از سال برسانند. همچنین این صنعت موفق شده است با رشد 35درصدی نسبت به مردادماه سال قبل، درآمد خود را به این سطح برساند. درآمد دلاری این صنعت هم طی پنج ماه اخیر نسبت به مدت مشابه سال قبل، 22درصد افزایش یافته است. در میان نمادهای این صنعت، «شبصیر» و «شکربن» با P/E آینده نگر زیر 5واحد و گزارش های ماهانه خوب بهترین گزینه های سرمایه گذاری هستند. «جم پیلن»، «شجم» و «شکلر» نیز گزینه های مناسبی هستند. صنعت اوره، با ثبت درآمد 7همتی موفق شده است درآمد خود را نسبت به مرداد گذشته، 14درصد افزایش دهد. درآمد دلاری این صنعت طی پنج ماه حدود 3درصد با رشد مواجه شده است. در این گروه، تنها «شپدیس» و «شیراز» گزینه های امن به شمار می روند. این دو نماد با ثبت بازدهی بیش از 15درصد مورد توجه بازار بوده اند.

ضربه مهلک بی برقی به فولاد

با وجود رشد صنعت پتروشیمی ، صنایع سیمان و فولاد بیشترین ضربه را از کاهش سطح انرژی متحمل شدند. این درحالی است که صنعت سیمان، مقاومت بیشتری در برابر بی برقی از خود نشان داده است. صنعت سیمان در مردادماه، 4.5همت درآمد به ثبت رسانده که نسبت به مرداد گذشته 17درصد بهبود یافته است. قطعا رشد شدید نرخ فروش در بورس کالا به کمک این صنعت آمده است. «سبزوا» و «سخاش» گزینه های سیمانی هستند که در کف قیمتی قرار دارند و احتمالا با توجه به P/E فوروارد پایین، پتانسیل رشد خواهند داشت. صنعت سنگ آهن نیز شرایطی مشابه فولادی ها دارد. درآمد این صنعت در مرداد، 14همت بوده که نسبت به مرداد گذشته، تنها 6درصد افزایش یافته است. با وجود آنکه درآمد مردادماه نسبت به تیر، 15درصد افزایش یافته، درآمد دلاری پنج ماه اخیر این صنعت با کاهش 10درصدی همراه شده است. «فزر»، «کگل» و «کنور» گزینه هایی هستند که با وجود عملکرد خوب در خصوص سودآوری این نمادها همچنان ابهاماتی وجود دارد.

فولادی ها، متاسفانه بازیچه چالش های انرژی در گرمای تابستان شدند. این صنعت طی مردادماه، 45همت درآمد ساخته که نسبت به مرداد سال قبل، تنها 4درصد بهبود یافته است. به عبارت دیگر درآمد دلاری این صنعت در این مدت، 13درصد کاهش یافته است. ضمن آنکه درآمد 5ماه اخیر، به صورت دلاری افت 4درصدی را نسبت به مدت مشابه سال قبل تجربه کرده است. «فخاس» و «فجر» به لحاظ قیمتی و گزارش های ماهانه عملکرد احتمالی مثبتی خواهند داشت. صنعت فلزات گرانبها، به رغم آنکه در مردادماه سطح درآمد خود را افزایش داده است، هنوز با سطوح درآمدی ابتدای سال فاصله زیادی دارد. کاهش نسبی قیمت مس، روی و آلومینیوم نسبت به بهار سال جاری، یکی از دلایل کاهش درآمدها بوده است. افت سطح انرژی و برق نیز بر این صنعت بسیار اثرگذار بوده است. کاهش نرخ ها و کاهش تولید در کنار هم به کاهش درآمد این صنعت منجر شده است. با این حال، همچنان درآمد پنج ماه ابتدایی سال نسبت به مدت مشابه سال قبل، به صورت ریالی 22درصد و به صورت دلاری 8درصد افزایش یافته است. «فباهنر» و «فایرا» به دلیل ثبات درآمدی و قیمت بنیادی مناسب، ارزش بررسی بیشتر را دارند.

درخشش ناشناخته های بورسی

شرکت های «بنادر و کشتیرانی» بازار سرمایه مردادماه طلایی را پشت سر گذاشتند. بررسی درآمد حمل ونقلی در این صنعت نشان می دهد که طی مردادماه رکورد تاریخی درآمد در این صنعت به ثبت رسیده است. مجموع درآمد مردادماه در صنعت مذکور 857میلیارد تومان بوده که در مقیاس نقطه به نقطه با مرداد 1402 رشد 64درصدی داشته است. درآمد پنجمین ماه شرکت های حمل ونقل دریایی در مردادماه 14درصد نسبت به میانگین سال جاری افزایش یافته است. تجمیع درآمدی پنج ماه نخست این صنعت 3هزار و 765میلیارد تومان است که این میزان درآمد نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد 61درصدی داشته است. ارزیابی متغیر درآمدی صنعت حمل ونقل دریایی به لحاظ دلاری نشان می دهد که در مردادماه و پنج ماه نخست سال جاری درآمد دلاری این صنعت به ترتیب 38 و 43درصد نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد داشته است. عامل اصلی در درخشش بنادر و کشتیرانی را می توان رشد چشمگیر صادرات و واردات دانست که در سال جاری رقم خورده است.

در میان نمادهای صنعت بنادر و کشتیرانی، «حسینا» با ثبت درآمد 534میلیارد تومان و جهش 114درصدی این درآمد نسبت به مرداد سال گذشته، برترین عملکرد را نسبت به هم گروهی های خود داشته است. همچنین این شرکت درآمد دلاری خود را طی مردادماه و پنج ماه نخست 1403 به ترتیب 81 و 95درصد افزایش داده است که به نوبه خود عملکرد بی نظیری محسوب می شود. یکی دیگر از صنایعی که طی مردادماه عملکردی دور از انتظار داشت، «مخابرات» بود. این صنعت را همواره جزو صنایع پراستهلاک و کم توسعه می دانند و از این منظر در دوره های اخیر کمتر جزو صنایع برتر بوده است. با این حال طی مردادماه عملکرد بسیار خوبی از خود به نمایش گذاشته ، به طوری که درآمد این صنعت رکورد تاریخی را به ثبت رسانده است؛ در حالی که مخابراتی ها تا به حال چنین درآمدی را تجربه نکرده بودند. طی مردادماه شرکت های مخابراتی با ثبت درآمد 7هزار میلیارد تومانی توانستند درآمد خود را نسبت به مرداد سال گذشته 34درصد افزایش دهند.

در این بین ارزیابی درآمد مردادماه این صنعت نشان می دهد که طی پنجمین ماه از سال جاری 6درصد به درآمد ارائه خدمات آنها نسبت به متوسط 1403 افزوده شده است. تجمیع درآمد پنج ماه سال جاری مخابراتی ها 33میلیارد تومان است که این درآمد نسبت به مدت مشابه سال گذشته 36درصد رشد یافته است. بررسی دلاری درآمد صنعت مخابرات نیز رشد چشمگیری را نشان می دهد. بر این اساس درآمد مردادماه و پنج ماه سال جاری این صنعت به ترتیب افزایش 13 و 21درصدی را در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته تجربه کرده است. در میان شرکت های مخابراتی، دو شرکت «آسیاتک» و «همراه» شانه به شانه یکدیگر عملکرد بسیار خوبی از خود به نمایش گذاشتند. درآمد دلاری هردو شرکت طی مردادماه و پنج ماه نخست امسال نسبت به مدت مشابه به ترتیب جهش 20 و 28درصدی را تجربه کرد که در نوع خود بی نظیر است. مهم ترین خبری که چندی پیش منتشر و موجب افزایش استقبال سرمایه گذاران از صنعت مخابرات شد، خبر مربوط به خرید بیش از 40درصدی سهام دیجی کالا توسط همراه اول بود. تحت تاثیر این خبر جو بسیار خوبی روی نماد همراه ایجاد شد و اثر آن نیز در صورت مالی مرداد این شرکت مشاهده می شود.

معمولا در شش ماه نخست سال خصوصا فصل تابستان، حمل ونقل و به واسطه آن گردشگری رونق بسیار خوبی را تجربه می کند. خصوصا در سال جاری که عمده تعطیلات در تابستان قرار گرفت. همین موضوع موجب شد تا شرکت های عضو صنعت «هتل و رستوران» وضعیت درآمدی خوبی را تجربه کنند. جهش درآمدی در این صنعت به گونه ای رقم خورد که تابه حال شرکت های این صنعت چنین درآمدی را تجربه نکرده بودند. مجموع درآمد ارائه خدمات صنعت هتل ورستوران طی مردادماه 139میلیارد تومان بود که در مقایسه با مرداد سال گذشته 26درصد و نسبت به میانگین سال جاری 15درصد افزایش را تجربه کرده است. تجمیع درآمدی پنج ماه نخست امسال این صنعت 603میلیارد تومان است که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته 24درصد رشد داشته است.

درآمدی دلاری صنعت هتل و رستوران طی مردادماه و پنج ماه نخست امسال به ترتیب 6 و 10درصد نسبت به مدت مشابه رشد یافته که بیشترین میزان رشد تاریخی این صنعت محسوب می شود. از میان سه شرکت فعال در صنعت هتل و رستوران، شرکت «آباد» فاکتورهای درآمدی خود را نسبت به هم گروهی ها بیشتر افزایش داده است. درآمد دلاری مرداد و پنج ماه نخست شرکت مذکور به ترتیب 47 و 26درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش داشته که با اختلاف فاحش برتر از شرکت های هم گروه خود بوده است.

شرکت های عضو صنعت «ماشین آلات و تجهیزات» برای نخستین بار رکورد درآمدی را به ثبت رساندند و توانستند جزو برترین صنایع به لحاظ رشد درآمدی قرار گیرند. سال 1403 سال بسیار خوبی برای ماشین آلات بود؛ چرا که نه تنها سودآوری این صنعت بهبود چشمگیری را تجربه کرد، بلکه درآمد این صنعت نیز رکورد تاریخی را به ثبت رساند. مجموع درآمد این صنعت طی مردادماه 3هزار و 369میلیارد تومان بود که در مقیاس نقطه به نقطه نسبت به مرداد سال گذشته 189درصد رشد داشته است.

فروش مردادماه این صنعت در مقایسه با میانگین سال جاری 34درصد افزایش یافته و با این اوصاف بهترین عملکرد تاریخی را از خود به نمایش گذاشته است. تجمیع فروش پنج ماهه ماشین آلات در سال جاری 12هزار و 617میلیارد تومان بوده که در قیاس با مدت مشابه سال گذشته 67درصد بهبود یافته است. فروش دلاری صنعت ماشین آلات نیز عملکرد خوبی داشته است. بر این اساس فروش این صنعت به لحاظ دلاری طی مردادماه و پنج ماه نخست امسال به ترتیب جهش 143 و 48درصدی را نسبت به مدت مشابه سال گذشته تجربه کرده است.

دو شرکت «لسرما» و «تایرا» عملکرد بسیار خوبی نسبت به هم گروهی های خود داشته اند. دو شرکت مذکور موفق شدند درآمد دلاری مردادماه خود را نسبت به مرداد سال گذشته به ترتیب 140 و 172درصد رشد دهند. همچنین درآمد دلاری تجمیعی این دو شرکت طی پنج ماه نخست سال جاری به ترتیب جهش 157 و 54درصدی را نسبت به مدت مشابه تجربه کرده است و با این اوصاف برترین شرکت های این صنعت بوده اند. سه شرکت بورسی صنعت «خرده فروشی» مردادماه خوبی را پشت سر گذاشتند. مجموع درآمد پنجمین ماه از سال جاری این صنعت 12هزار و 345میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با مرداد سال گذشته 57درصد جهش یافته است. مقایسه فروش این صنعت طی مردادماه با میانگین سال جاری نیز نشان می دهد که رشد 16درصدی در فروش این صنعت به ثبت رسیده است.

مجموع فروش این صنعت طی پنج ماه نخست سال جاری 53هزار و 226میلیارد تومان بوده که این فروش نسبت به مدت مشابه سال گذشته 55درصد رشد تجربه کرده است. ارزیابی دلاری درآمد خرده فروشی ها نشان می دهد که طی مردادماه و پنج ماه نخست امسال به ترتیب افزایش 33 و 37درصدی در فروش دلاری این صنعت رقم خورده که با این اوصاف بیشترین میزان فروش دلاری تاریخی در این صنعت به ثبت رسیده است. عامل کلیدی در جهش درآمدی خرده فروشی ها را می توان کاهش نسبی در تورم مصرف کننده دانست که به موجب آن قدرت خرید مردم کمی بهبود یافته و این موضوع عاملی بوده است تا فروش این صنعت بهبود یابد. از میان سه شرکت خرده فروشی بازار سرمایه «افق» با ثبت رشد 50 و 56درصدی درآمد دلاری خود طی مرداد و پنج ماه نخست امسال، برترین شرکت به لحاظ رشد فاکتورهای درآمدی نسبت به هم گروهی های خود بوده است.

«نساجی» از دیگر صنایع ریالی بود که در مردادماه سنت شکنی کرد و رکورد تاریخی را به لحاظ رشد درآمدی به ثبت رساند. مجموع فروش مردادماه این صنعت 87میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با مرداد سال گذشته 95درصد رشد داشته است. همچنین مقایسه فروش مردادماه این صنعت با میانگین 1403 نشان می دهد که به طور متوسط 31درصد به فروش منسوجات در مردادماه افزوده شده است. مجموع فروش سال جاری منسوجات بازار سرمایه 331میلیارد تومان بود که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته 70درصد بهبود یافته است. ارزیابی دلاری فروش این صنعت نشان می دهد که در مردادماه و پنج ماه نخست امسال به ترتیب رشد 64 و 50درصدی رقم خورده که در نوع خود برای منسوجات بی نظیر است.

از میان دو شرکت نساجی، «نطرین» برترین عملکرد مردادماه و سال جاری را از آن خود کرده است. شرکت مذکور موفق شده است فروش دلاری خود را طی مردادماه و پنج ماه نخست سال جاری در قیاس با مدت مشابه سال گذشته به ترتیب 85 و 56درصد افزایش دهد. پرماجراترین صنعت بازار سرمایه یعنی «خودروسازان» از ابتدای سال تا پایان مردادماه 29درصد نزول قیمتی را تجربه کردند. مجموع فروش این صنعت طی پنجمین ماه سال جاری 35هزار میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با مرداد سال گذشته 97درصد رشد یافته است.

با این حال مقایسه فروش این ماه با میانگین سال جاری نشان می دهد که تنها یک درصد بهبود در درآمد این صنعت رقم خورده است. فروش پنج ماه نخست خودروسازان 174هزار و 577میلیارد تومان بوده که در مقایسه با پنج ماه نخست 1402 به میزان 26درصد رشد یافته است. به جهت ارزیابی بهتر وضعیت خودروسازان، فروش دلاری این صنعت ارزیابی می شود. بر این اساس فروش دلاری خودروسازان طی مردادماه و پنج ماه نخست امسال رشد 66 و 13درصدی را تجربه کرده است.

اعداد عنوان شده با وجود قیمت دستوری در خودروسازان به ثبت رسیده است که بر این اساس می توان اذعان کرد عملکرد این صنعت به لحاظ رشد فاکتورهای درآمدی متوسط رو به خوب بوده است. از میان شش خودروساز بزرگ بورسی ایران، ایران خودرو با نماد «خودرو» بهترین عملکرد را داشته است. بر این اساس مجموع فروش دلاری شرکت مذکور طی مرداد و پنج ماه نخست امسال به ترتیب رشد 116 و 24درصدی را نسبت به مدت مشابه تجربه کرده و با این اوصاف در مقایسه با شرکت های هم گروه خود بهترین عملکرد را از خود به نمایش گذاشته است.